Siêu chu kỳ AI: 'Cú hích' tăng trưởng cho Samsung Electro-Mechanics và LG Innotek

Siêu chu kỳ AI đang tạo ra cú hích tăng trưởng mạnh mẽ cho các doanh nghiệp sản xuất linh kiện điện tử, đặc biệt là những “ông lớn” Hàn Quốc như Samsung Electro-Mechanics và LG Innotek.

Khi trí tuệ nhân tạo (AI) chuyển mình từ những mô hình ngôn ngữ đơn thuần sang AI tác nhân (Agentic AI) với khả năng tự thực thi nhiệm vụ, nhu cầu về chip hiệu năng cao tăng vọt. Điều này vô tình đưa các nhà sản xuất linh kiện bổ trợ vào vị thế “hưởng lợi kép”, khi không chỉ doanh thu tăng mà giá trị định giá doanh nghiệp cũng được nâng tầm.

Sự trỗi dậy của các linh kiện then chốt: FC-BGA và MLCC

Để vận hành các chip AI phức tạp, thế giới không chỉ cần GPU mà còn cần những “cầu nối” và “bộ ổn định” điện năng cực kỳ chính xác. Đó là lý do FC-BGA (Flip Chip Ball Grid Array) và MLCC (Tụ điện gốm nhiều lớp) trở thành tâm điểm.

• FC-BGA: Đóng vai trò là đế bán dẫn, kết nối chip với bảng mạch chính, đảm bảo tốc độ truyền tải dữ liệu cực cao và ổn định.
• MLCC: Được ví như “trái tim” điều tiết năng lượng, giúp ngăn chặn nhiễu điện và duy trì dòng điện ổn định cho các vi xử lý AI hoạt động liên tục.

Samsung Electro-Mechanics: Khi nhu cầu vượt xa năng lực cung ứng

Sức nóng từ thị trường AI đã khiến Samsung Electro-Mechanics rơi vào tình trạng “cháy hàng”. Hiện nay, nhu cầu từ cả khách hàng truyền thống lẫn các đối tác mới đối với FC-BGA và MLCC đã vượt quá khả năng sản xuất hiện tại của doanh nghiệp.

Số liệu tài chính quý I là minh chứng rõ nét cho sự bùng nổ này: doanh thu đạt khoảng 3,2 nghìn tỉ won (tăng 17%) và lợi nhuận hoạt động chạm mốc 280,6 tỉ won (tăng 40% so với cùng kỳ). Đáng chú ý, mảng FC-BGA ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận kinh ngạc lên tới 187%, trong khi tỉ lệ sử dụng công suất tại các nhà máy đều vượt ngưỡng 90%.

Trước bối cảnh này, Samsung Electro-Mechanics đã quyết định gấp đôi mức đầu tư cơ sở vật chất ngay trong năm nay. Sự lạc quan này cũng được phản ánh qua việc ba định chế tài chính lớn là IBK Securities, Eugene Investment và Meritz Securities lần đầu tiên đồng loạt nâng mức định giá cổ phiếu công ty vượt ngưỡng 1 triệu won/cổ phiếu.

LG Innotek và chiến lược đa dạng hóa đế bán dẫn

Không đứng ngoài cuộc chơi, LG Innotek cũng ghi nhận một quý I bùng nổ với doanh thu 5,53 nghìn tỉ won (+11%) và lợi nhuận hoạt động đạt 295,3 tỉ won, tăng trưởng phi mã 136% so với cùng kỳ năm trước.

Động lực tăng trưởng của LG Innotek không chỉ đến từ mảng giải pháp quang học truyền thống mà còn từ sự bứt phá của các sản phẩm đế bán dẫn như RF-SiP, FC-CSP và FC-BGA. Trong đó, RF-SiP (linh kiện truyền thông không dây) hiện đã hoạt động hết công suất. Doanh nghiệp đặt mục tiêu đầy tham vọng trong 5 năm tới: nâng tỉ trọng đóng góp lợi nhuận của mảng đế bán dẫn lên ngang bằng với mảng giải pháp quang học.

Nhận định chuyên gia: Triển vọng đầu tư dài hạn

Thị trường chứng khoán đã phản ứng tức thì với những tín hiệu tích cực này. Cổ phiếu Samsung Electro-Mechanics tăng mạnh 10,34% (lên 918.000 won) và LG Innotek tăng 3,84% (lên 595.000 won). Điều này cho thấy nhà đầu tư không còn nhìn nhận các công ty này đơn thuần là nhà cung cấp linh kiện, mà là những mắt xích chiến lược trong hệ sinh thái AI.

Góc nhìn chuyên sâu: Sự tăng trưởng này không phải là nhất thời. Khi các trung tâm dữ liệu (Data Center) toàn cầu tiếp tục nâng cấp hạ tầng để chạy các mô hình AI lớn hơn, nhu cầu về linh kiện có độ bền cao, khả năng tản nhiệt tốt và truyền dẫn nhanh như FC-BGA sẽ còn tăng trưởng bền vững.

Liệu các doanh nghiệp linh kiện điện tử có thể duy trì được tốc độ tăng trưởng này khi thị trường AI bước vào giai đoạn bão hòa, hay đây sẽ là khởi đầu cho một kỷ nguyên công nghiệp mới? Hãy chia sẻ quan điểm của bạn về tiềm năng của nhóm cổ phiếu công nghệ Hàn Quốc trong phần bình luận!